Harmonogram spłat obligacji
Harmonogram spłaty obligacji to tabela, która pokazuje kwotę kosztów odsetek, płatności odsetek oraz amortyzacji dyskonta lub premii obligacji w każdym kolejnym okresie. Tabela jest powszechnie stosowana przez emitentów obligacji jako pomoc w rozliczaniu tych instrumentów w czasie. Najdokładniejsza metoda zastosowana do tego obliczenia nosi nazwę metody efektywnej stopy procentowej. Poniższe kroki służą do przygotowania stołu tą metodą:
Oblicz bieżące saldo wymagalnej obligacji, dyskontując pozostałe przepływy pieniężne. Zastosowana stopa dyskontowa to rynkowa stopa procentowa. Stopa rynkowa to efektywna stopa procentowa.
Pomnóż wartość nominalną obligacji przez jej określoną stopę procentową, aby otrzymać płatność odsetek od obligacji w danym okresie.
Pomnóż bieżące saldo obligacji przez efektywną stopę procentową, aby otrzymać koszt odsetek, który należy zarejestrować za dany okres.
Oblicz różnicę między spłatą odsetek (krok 2) a wydatkiem z tytułu odsetek (krok 3). Jest to dyskonto lub premia od obligacji podlegającej amortyzacji w danym okresie.
Jeśli w okresie obowiązywał dyskonto, należy dodać zamortyzowaną kwotę do początkowego salda obligacji, aby uzyskać końcowe saldo obligacji. Jeśli w okresie była premia, odejmij zamortyzowaną kwotę od salda początkowego, aby uzyskać saldo końcowe obligacji.
Prostszym, ale mniej dokładnym sposobem przygotowania harmonogramu spłaty obligacji jest zastosowanie metody liniowej. Poniższe kroki służą do przygotowania harmonogramu przy użyciu tego podejścia:
Oblicz bieżące saldo wymagalnej obligacji, dyskontując pozostałe przepływy pieniężne. Zastosowana stopa dyskontowa to rynkowa stopa procentowa. Stopa rynkowa to efektywna stopa procentowa.
Podzielić całkowity dyskonto lub premię przez liczbę pozostałych okresów, aby określić kwotę do amortyzacji w bieżącym okresie.
Pomnóż wartość nominalną obligacji przez jej określoną stopę procentową, aby otrzymać płatność odsetek od obligacji w danym okresie.
W przypadku dyskonta oblicz koszty odsetek, dodając zamortyzowaną kwotę do płatności odsetek. Jeśli istnieje premia, oblicz koszty odsetek, odejmując zamortyzowaną kwotę od płatności odsetek.
Jeśli w okresie obowiązywał dyskonto, należy dodać zamortyzowaną kwotę do początkowego salda obligacji, aby uzyskać końcowe saldo obligacji. Jeśli w okresie była premia, odejmij zamortyzowaną kwotę od salda początkowego, aby uzyskać saldo końcowe obligacji.
