Ciągły połączony system rozliczeniowy

System rozrachunku powiązanego ciągłego ma na celu ograniczenie ryzyka związanego z rozliczaniem transakcji walutowych. Rozrachunek walutowy wiąże się z ryzykiem niewywiązania się przez jedną ze stron przed sfinalizowaniem transakcji, ponieważ rozrachunek odbywa się poprzez rachunki w bankach korespondentach w krajach, w których emitowane są odpowiednie waluty. Ponieważ różne krajowe systemy płatnicze znajdują się w różnych strefach czasowych na całym świecie, jedna strona transakcji walutowej zostanie prawdopodobnie rozliczona przed drugą stroną transakcji. Na przykład płatności w dolarach są rozliczane później niż płatności w euro, które z kolei są rozliczane później niż płatności w jenach. Zatem osoba kupująca w dolarach i płacąca w euro będzie musiała uregulować płatność po stronie euro przed otrzymaniem jakichkolwiek dolarów.Gdyby kontrahent poniósł porażkę w trakcie tej transakcji, inicjator transakcji zapłaciłby dolary, ale straciłby równoważące euro. Ryzyko to nazywa się ryzykiem rozliczenia.

Aby uniknąć tego ryzyka, a jednocześnie przyspieszyć proces rozrachunku, kilka głównych banków połączyło siły, aby stworzyć system Continuous Linked Settlement (CLS). System jest obsługiwany przez CLS Bank International, którego banki założycielskie są udziałowcami. Inne banki mogą przekazywać swoje transakcje walutowe za pośrednictwem tych banków członkowskich. W systemie CLS można rozliczyć następujące waluty:

  • dolar australijski

  • Izraelski szekel

  • Rand południowoafrykański

  • funt brytyjski

  • japoński jen

  • dolar singapurski

  • dolar kanadyjski

  • Koreański wygrał

  • Korona szwedzka

  • Korona duńska

  • Peso meksykańskie

  • Frank szwajcarski

  • Euro

  • Dolar nowozelandzki

  • Dolar

  • Dolar hongkoński

  • Korona norweska

CLS prowadzi rachunek w banku centralnym kontrolującym każdą z powyższych walut. Ponadto każdy bank członkowski CLS ma własne konto w CLS, które jest podzielone na subkonto dla każdej waluty. Banki członkowskie przekazują swoje transakcje walutowe do CLS, które za pomocą systemu rozliczeń brutto obciąża rachunek uczestnika w jednej walucie, jednocześnie uznając jego rachunek w innej walucie. Jeśli bank członkowski ma pozycję debetową netto w określonej walucie, CLS wymaga, aby miał wystarczające salda na innych subkontach (pomniejszone o niewielki margines uwzględniający możliwe wahania kursów wymiany w ciągu dnia), aby działać jako zabezpieczenie dla pozycja debetowa. Jeśli pozycja debetowa banku członkowskiego przekroczy ustalony limit,wówczas bank ten musi uzupełnić swoje subkonto w walucie, w której znajduje się pozycja debetowa.

Przepływ procesu rozliczenia CLS jest przeznaczony dla banków członkowskich do wysyłania informacji o transakcjach walutowych do CLS w ciągu dnia, po czym CLS tworzy harmonogram płatności netto, które banki członkowskie muszą zapłacić CLS. CLS przetwarza następnie obie strony każdej pojedynczej transakcji walutowej, tak że konto jednego banku członkowskiego jest obciążane, a konto innego banku członkowskiego jest uznawane. CLS przetwarza te transakcje na zasadzie „pierwsze weszło, pierwsze wyszło”. Jeśli podczas sekwencji przetwarzania pozycja gotówkowa banku członkowskiego w CLS stanie się zbyt niska, CLS odsunie na bok i odłoży pozostałe transakcje do czasu dostarczenia dodatkowych środków przez bank członkowski.

Po zakończeniu tego procesu CLS przekazuje zaktualizowane salda rozrachunków z powrotem na rachunki, które banki członkowskie prowadzą w bankach centralnych w ich krajach macierzystych. Ponieważ płatności te są wynikiem agregacji wielu mniejszych transakcji, są to płatności netto. Przetwarzanie to musi zostać zakończone w ciągu pięciu godzin, który obejmuje nakładające się godziny pracy uczestniczących krajowych systemów rozliczeniowych.

Jak CLS wpływa na korporację? Daje skarbnikowi dokładne informacje o tym, kiedy dojdzie do rozliczeń w różnych walutach, co wcześniej było trudne do precyzyjnego przewidzenia. Dzięki lepszym informacjom na temat rozliczeń walutowych pracownicy skarbu mogą teraz zoptymalizować swoją krótkoterminową strategię inwestycyjną.

Podobne Artykuły