Definicja zwrotu z całkowitego kapitału

Zwrot z całkowitego kapitału mierzy efektywność, z jaką zainwestowane środki są wykorzystywane w firmie. Porównuje rentowność organizacji do łącznej kwoty zainwestowanych w nią środków. Koncepcja jest najbardziej odpowiednia dla firm, które wykorzystują duże kwoty długu w swojej strukturze kapitałowej. Podmioty te wykorzystują dźwignię finansową, aby osiągnąć wysoki zwrot z kapitału. Aby zobaczyć, jak radzą sobie ze wszystkimi formami finansowania, używamy zwrotu z całkowitego kapitału.

Wzór na zwrot z całkowitego kapitału polega na podzieleniu zysków przed odsetkami i podatkami przez łączną kwotę długu i kapitału własnego. Obliczenie jest następujące:

Zysk przed odsetkami i podatkami ÷ (dług + kapitał własny)

= Zwrot z całkowitego kapitału

Na przykład firma wygenerowała dochody w wysokości 150 000 USD przed uwzględnieniem odsetek i podatków. Na koniec okresu sprawozdawczego ma 300 000 USD zadłużenia i 700 000 USD kapitału własnego. Jego zwrot z całkowitego kapitału wynosi:

150 000 USD zysku przed odsetkami i podatkami ÷ (300 000 USD długu + 700 000 USD kapitału własnego)

= 15% zwrotu z całkowitego kapitału

Wycena może zostać zmieniona w celu wykorzystania zysku operacyjnego, jeśli istnieją zbłąkane wyniki rentowności z finansowania i innych działań, które w istotny sposób wypaczają wyniki. Na przykład może istnieć duża kwota dochodu z instrumentów pochodnych, która maskuje stratę operacyjną.