Definicja ubezpieczenia

Underwriting to wymiana opłaty za przejęcie ryzyka. Jest to przeniesienie ryzyka z jednej strony na drugą i jest najczęściej stosowane w branży ubezpieczeniowej, w której klienci płacą ubezpieczycielowi za podjęcie określonego ryzyka. Jeżeli wystąpi ubezpieczone ryzyko, gwarant wypłaca klientowi kwotę określoną w powiązanej umowie ubezpieczenia. Termin ten wywodzi się z praktyki polegającej na tym, że osoba podejmująca ryzyko podpisuje swoje nazwisko poniżej kwoty ryzyka, które zgodziła się zaakceptować.

Koncepcja dotyczy również bankowości inwestycyjnej, w której subemitent pomaga klientowi w sprzedaży jego papierów wartościowych społeczności inwestycyjnej. Gwarant przejmuje ryzyko, gwarantując, że papiery wartościowe zostaną sprzedane po cenie minimalnej; Jeżeli tak się nie stanie, ubezpieczyciel pokryje różnicę. Gwarant może również osiągnąć znaczny zysk, sprzedając papiery wartościowe po wyższej cenie i ukrywając różnicę.

Ubezpieczyciele mogą odciążyć część ryzyka związanego z transakcją, tworząc konsorcjum kilku podmiotów ubezpieczeniowych. W przypadku wystąpienia ryzyka, związane z nim zobowiązanie płatnicze rozkłada się na członków konsorcjum, tak że żaden podmiot nie poniesie ciężaru całej płatności.

Koncepcja gwarancji pojawia się również w bankowości komercyjnej, gdzie pożyczkodawca bierze na siebie ryzyko, że pożyczkobiorca nie będzie w stanie spłacić pożyczki. W zamian pożyczkobiorca płaci pożyczkodawcy odsetki i opłaty za rozpoczęcie pożyczki.

Kluczowym aspektem roli gwaranta jest ocena ryzyka. Strona podejmująca ryzyko bada sprawozdania finansowe drugiej strony i związane z nimi ryzyko proponowanej transakcji. Na podstawie tych informacji oraz w połączeniu z wcześniejszym doświadczeniem ubezpieczyciela w tej dziedzinie, ustala cenę, za którą jest skłonny zaangażować się w rolę ubezpieczyciela. Jeżeli poziom ryzyka okaże się zbyt wysoki, gwarant może odmówić zawarcia transakcji za każdą cenę.