Całkowity zwrot dla akcjonariuszy

Całkowity zwrot dla akcjonariuszy to zysk wygenerowany ze wszystkich zysków kapitałowych i dywidend z akcji spółki w okresie posiadania. Miara ta jest wykorzystywana przez inwestorów do określenia zysków generowanych z posiadanych przez nich akcji. Wzór na ten całkowity zwrot dla akcjonariuszy (w ujęciu rocznym) jest następujący:

(Końcowa cena akcji - Początkowa cena akcji) + Suma wszystkich dywidend otrzymanych w okresie wyceny

= Całkowity zwrot dla akcjonariuszy

Całkowity zwrot można następnie podzielić przez początkową cenę zakupu, aby otrzymać całkowity procent zwrotu dla akcjonariuszy.

Ten pomiar może być w znacznym stopniu wypaczony, jeśli akcjonariusz ma kontrolę nad biznesem. Jeśli tak się stanie i spółka zostanie sprzedana, wówczas akcjonariusz prawdopodobnie otrzyma premię za kontrolę w zamian za rezygnację z kontroli nad podmiotem.

Przykład całkowitego zwrotu dla akcjonariuszy

Inwestor kupuje akcje Albatross Flight Systems za 15,00 USD za akcję. Rok później wartość rynkowa akcji wynosi 17,00 USD, a inwestor otrzymał kilka dywidend o łącznej wartości 1,50 USD. Na podstawie tych informacji całkowity zwrot dla akcjonariuszy wynosi:

(17,00 USD Końcowa cena akcji - 15,00 USD Początkowa cena akcji) + 1,50 USD Otrzymane dywidendy

= 3,50 USD Całkowity zwrot dla akcjonariuszy

Biorąc pod uwagę początkową cenę zakupu 15,00 USD, stanowi to 23,3% całkowitego zwrotu dla akcjonariuszy.