Sprzedaż wierzytelności w celu sfinansowania działalności
Możesz zdecydować się na sprzedaż swoich wierzytelności, aby przyspieszyć przepływ gotówki. W tym celu sprzedaje się je osobie trzeciej w zamian za gotówkę i wysokie odsetki. Skutkuje to natychmiastowym otrzymaniem gotówki, zamiast czekać, aż klienci zapłacą na normalnych warunkach kredytowych. W jakich okolicznościach należy skorzystać z tej opcji i jakie są zalety i wady takiego postępowania?
Mechanika sprzedaży wierzytelności
Gdy firma sprzedaje swoje wierzytelności stronie trzeciej (zwanej faktorem), warunki oferowane przez faktora zasadniczo określają okoliczności, w których można zastosować umowę. Zasadniczo firma sprzedaje swoje wierzytelności w zamian za około 70% do 85% wartości nominalnej każdej faktury, plus opłata w wysokości od 2% do 5% wartości nominalnej faktury. Gdy faktor otrzyma płatność na fakturze, zwraca do firmy sprzedającej różnicę między wartością nominalną faktury a kwotą gotówki już przekazanej firmie (pomniejszoną o odnotowaną opłatę).
Zasadniczo jest to pożyczka o bardzo wysokim oprocentowaniu. Załóżmy na przykład 3% opłaty na fakturze o wartości 1000 USD, przy czym tylko 80%, czyli 800 USD, gotówki faktycznie zapłaconej firmie. W związku z tym opłata wynosi 30 USD, aby użyć 800 USD za typowy 30-dniowy okres faktury, co jest roczną stopą oprocentowania pożyczki w wysokości 45% (obliczoną jako 30 USD x 12 miesięcy podzielone przez 800 USD).
Kiedy sprzedawać należności
Biorąc pod uwagę tę niezwykle wysoką stopę procentową, należy przyjąć, że sprzedaż wierzytelności jest ważną opcją tylko w bardzo szczególnych okolicznościach. Po pierwsze, jest zwykle stosowany tylko wtedy, gdy wszystkie inne bardziej rozsądne formy finansowania (takie jak kredyty bankowe, sprzedaż akcji lub zmniejszenie kapitału obrotowego) zostały wyeliminowane. Ponadto musi istnieć szansa na wysoki wskaźnik obrotów w sprzedaży. Na przykład firma znajduje się na szybko rozwijającym się rynku, na którym istnieje znaczny popyt na jej towary i usługi. W takim przypadku, jeśli może od razu zamienić sprzedaż na gotówkę i osiągnąć rozsądny zysk z każdej transakcji, może zapłacić opłaty faktorowi i nadal generować więcej gotówki, niż miałoby to miejsce, gdyby nie dokonał sprzedaży. Jeśli firma może dokonywać takich sprzedaży w dużych ilościach, wiele razy w roku,może osiągnąć długoterminowy zysk, sprzedając swoje wierzytelności.
Jednak sprzedaż wierzytelności może być śmiertelną formą finansowania, gdy firma osiąga niewielki zysk i nie zwiększa szybko swojej sprzedaży (w skrócie jest to najczęstszy stan rzeczy dla większości firm). W tym przypadku faktor wysysa z biznesu wszystkie zyski, pozostawiając podmiot w gorszej kondycji niż przed wyborem tej formy finansowania.
W związku z tym sprzedaż wierzytelności działa najlepiej w środowiskach o wysokim wzroście i należy tego unikać w większości innych okoliczności. Renomowana firma faktoringowa rozpozna, które sytuacje najlepiej pasują do oferowanego przez nią finansowania, dlatego może doradzić firmie, aby poszukała finansowania gdzie indziej, jeśli jej sytuacja biznesowa nie podlega sprzedaży wierzytelności.
