Ekspozycja transakcyjna
Ekspozycja transakcyjna to ryzyko straty wynikającej ze zmiany kursów walutowych w trakcie transakcji biznesowej. Ekspozycja ta wynika ze zmian kursów wymiany walut między datami zaksięgowania transakcji i rozliczenia. Na przykład firma w Stanach Zjednoczonych może sprzedawać towary firmie w Wielkiej Brytanii, aby zapłacić w funtach o wartości w dniu rezerwacji 100 000 USD. Później, gdy klient płaci firmie, kurs wymiany uległ zmianie, co skutkowało płatnością w funtach, która przekłada się na sprzedaż w wysokości 95 000 USD. W związku z tym zmiana kursu walutowego związana z transakcją spowodowała stratę w wysokości 5000 USD dla sprzedającego. Ekspozycja transakcyjna ma zastosowanie tylko do strony transakcji, która musi zapłacić lub otrzymać środki w innej walucie;strona handlująca wyłącznie w swojej walucie krajowej nie podlega ekspozycji na przewalutowanie. Może to stanowić znaczące ryzyko, gdy waluty biorące udział w transakcji międzynarodowej mają historię znacznych wahań.
Podstawowe zasady dotyczące ekspozycji transakcyjnej to:
Import towarów . Kiedy firma importuje towary, a jej waluta krajowa słabnie, firma ponosi stratę. Jeśli waluta krajowa się umacnia, przynosi korzyści.
Eksport towarów . Kiedy firma eksportuje towary, a jej waluta krajowa słabnie, firmy zyskują. Jeśli waluta krajowa umacnia się, przynosi straty.
Gdy organizacja nie chce ryzykować poniesienia straty związanej z ekspozycją transakcyjną, może przyjąć strategię zabezpieczającą, w ramach której zawiera kontrakt terminowy na kurs walutowy, blokując w ten sposób bieżący kurs walutowy.
