Analiza kapitału obrotowego

Analiza kapitału obrotowego służy do określenia płynności i wystarczalności aktywów obrotowych w porównaniu do zobowiązań bieżących. Informacje te są potrzebne do ustalenia, czy organizacja potrzebuje dodatkowego długoterminowego finansowania swojej działalności, czy też powinna zaplanować przesunięcie nadwyżki gotówki do długoterminowych instrumentów inwestycyjnych.

Pierwsza część analizy kapitału obrotowego polega na zbadaniu terminów, w jakich bieżące zobowiązania są wymagalne do zapłaty. Najłatwiej to rozpoznać, analizując raport dotyczący zobowiązań z wiekiem, który dzieli zobowiązania na 30-dniowe przedziały czasowe. Dzięki zmianie formatu tego raportu w celu pokazania mniejszych przedziałów czasowych możliwe jest określenie potrzeb gotówkowych dla znacznie krótszych przedziałów czasowych. Czas trwania innych zobowiązań, takich jak rozliczenia międzyokresowe bierne, można następnie nałożyć na tę analizę, aby uzyskać szczegółowy obraz tego, kiedy dokładnie zobowiązania muszą zostać zapłacone.

Następnie należy przeprowadzić tę samą analizę należności, korzystając z raportu o starych należnościach, a także z krótkoterminowych przedziałów czasowych. Wynik tej analizy będzie musiał zostać zrewidowany dla tych klientów, którzy w przeszłości płacili z opóźnieniem, tak aby raport ujawnił dokładniejszą ocenę prawdopodobnych wpływających przepływów pieniężnych.

Kolejnym krokiem jest zbadanie wszelkich inwestycji, aby sprawdzić, czy istnieją jakieś ograniczenia dotyczące tego, jak szybko można je sprzedać i zamienić na gotówkę. Na koniec przejrzyj szczegółowo zasoby magazynowe, aby oszacować, ile czasu minie, zanim ten składnik aktywów będzie można przekształcić w produkty gotowe, sprzedać i otrzymać gotówkę od klientów. Jest całkiem możliwe, że okres potrzebny na zamianę zapasów na gotówkę będzie na tyle długi, że aktywo to jest nieistotne z punktu widzenia możliwości regulowania bieżących zobowiązań.

Następnym ważnym działaniem jest połączenie tych analiz w zmodyfikowaną krótkoterminową prognozę gotówkową, przy użyciu bardzo krótkich okresów, takich jak interwały co trzy do pięciu dni. Jeśli w jakimkolwiek przedziale czasowym wystąpi niedobór dostępnej gotówki, konieczne będzie zaplanowanie opóźnionej płatności na rzecz dostawcy lub uzyskanie wystarczającej ilości gotówki z nowego zadłużenia lub kapitału własnego, aby zrekompensować niedobór.

Tego rodzaju analiza kapitału obrotowego powinna być przeprowadzana w regularnych, stałych odstępach czasu.