Kontrakt wymiany terminowej
Przegląd kontraktów terminowych typu forward
Kontrakt walutowy typu forward to umowa, na mocy której przedsiębiorca zgadza się na zakup określonej ilości waluty obcej w określonym przyszłym terminie. Zakup odbywa się po wcześniej ustalonym kursie wymiany. Zawierając tę umowę, kupujący może zabezpieczyć się przed późniejszymi wahaniami kursu wymiany waluty obcej. Celem tego kontraktu jest zabezpieczenie pozycji walutowej w celu uniknięcia straty lub spekulowanie na temat przyszłych zmian kursu walutowego w celu wygenerowania zysku.
Terminowe kursy wymiany można uzyskać za dwanaście miesięcy w przyszłość; kwotowania głównych par walutowych (takich jak dolary i euro) można uzyskać nawet za pięć do dziesięciu lat w przyszłości.
Na kurs walutowy składają się następujące elementy:
- Cena spot waluty
- Opłata transakcyjna banku
- Korekta (w górę lub w dół) różnicy stóp procentowych między dwiema walutami. W istocie waluta kraju o niższej stopie procentowej będzie handlowana z premią, podczas gdy waluta kraju o wyższej stopie procentowej będzie handlowana z dyskontem. Na przykład, jeśli krajowa stopa procentowa jest niższa niż stopa w innym kraju, bank występujący jako kontrahent dodaje punkty do kursu kasowego, co zwiększa koszt waluty obcej w kontrakcie terminowym.
Obliczenie liczby punktów rabatowych lub premii do odejmowania lub dodawania do kontraktu forward opiera się na następującym wzorze:
