Obrót kapitałowy

Obrót kapitałowy porównuje roczną sprzedaż firmy z całkowitą kwotą kapitału własnego jej udziałowców. Celem jest zmierzenie proporcji przychodów, które firma może wygenerować przy określonej wartości kapitału własnego. Jest to również ogólna miara poziomu inwestycji kapitałowych potrzebnych w określonej branży do generowania sprzedaży. Na przykład obrót kapitałowy jest bardzo wysoki w większości branż usługowych i znacznie niższy w bardziej aktywnym przemyśle rafineryjnym. Na przykład, jeśli firma ma 20 milionów dolarów sprzedaży i 2 miliony dolarów kapitału własnego, wówczas jej obrót kapitałowy wynosi 10: 1.

Istnieje szereg problemów związanych z koncepcją obrotu kapitałowego, które ograniczają jej wykorzystanie. Te kwestie to:

• Dźwignia . Firma może zaciągnąć nadmierną kwotę długu, aby sfinansować dodatkową sprzedaż, zamiast pozyskiwać więcej kapitału. Efektem jest wysoki obrót kapitałem, ale przy podwyższonym poziomie ryzyka.

• Zyski . Wskaźnik pomija to, czy firma generuje zysk, koncentrując się zamiast tego na generowaniu sprzedaży.

• Przepływ gotówki . Współczynnik pomija to, czy firma generuje przepływ gotówki.

• Zmiany kapitału . Wskaźnik rotacji kapitału jest zwykle ustalany na podstawie określonego momentu w czasie, kiedy wielkość kapitału może być niezwykle wysoka lub niska w porównaniu z dowolnym z wielu punktów w czasie przed datą wyceny. Może to skutkować niezwykle wysokim lub niskim wskaźnikiem rotacji. Problem można złagodzić, stosując w mianowniku średnią wartość kapitału własnego.

Biorąc pod uwagę te kwestie, słuszne wykorzystanie koncepcji obrotu kapitałowego jest z pewnością ograniczone. W najlepszym przypadku można je wykorzystać do zbadania poziomów inwestycji w aktywa w całej branży, aby uzyskać ogólne pojęcie o tym, którzy konkurenci wydają się lepiej wykorzystywać ich kapitał.

Podobne warunki

Obrót kapitałowy jest również nazywany obrotem kapitałowym.