Kapitał obrotowy netto
Kapitał obrotowy netto to łączna kwota wszystkich aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych. Służy do pomiaru krótkoterminowej płynności przedsiębiorstwa, a także do uzyskania ogólnego wrażenia na temat zdolności kierownictwa firmy do efektywnego wykorzystania aktywów. Aby obliczyć kapitał obrotowy netto, użyj następującego wzoru:
+ Gotówka i ekwiwalenty gotówki
+ Inwestycje rynkowe
+ Należności handlowe
+ Inventory
- Zobowiązania handlowe
= Kapitał obrotowy netto
Jeśli wartość kapitału obrotowego netto jest zasadniczo dodatnia, oznacza to, że krótkoterminowe środki dostępne z aktywów obrotowych są więcej niż wystarczające do pokrycia bieżących zobowiązań w momencie ich wymagalności. Jeśli liczba jest zasadniczo ujemna, firma może nie mieć wystarczających środków na spłatę bieżących zobowiązań i może grozić jej upadłość. Wartość kapitału obrotowego netto jest bardziej pouczająca, gdy jest śledzona na linii trendu, ponieważ może wskazywać na stopniową poprawę lub spadek kwoty kapitału obrotowego netto w czasie.
Kapitał obrotowy netto można również wykorzystać do oszacowania zdolności firmy do szybkiego rozwoju. Jeśli ma znaczne rezerwy gotówkowe, może mieć dość gotówki, aby szybko rozwinąć działalność. I odwrotnie, napięta sytuacja w zakresie kapitału obrotowego sprawia, że jest mało prawdopodobne, aby firma miała środki finansowe na przyspieszenie tempa wzrostu. Bardziej konkretnym wskaźnikiem zdolności do wzrostu jest sytuacja, gdy terminy płatności należności są krótsze niż terminy zobowiązań, co oznacza, że firma może pobierać gotówkę od swoich klientów, zanim będzie musiała zapłacić dostawcom.
Wartość kapitału obrotowego netto może być wyjątkowo myląca z następujących powodów:
Linia kredytowa . Firma może mieć dostępną dużą linię kredytową, która może z łatwością pokryć wszelkie krótkoterminowe niedobory finansowania wskazane przez pomiar kapitału obrotowego netto, więc nie ma rzeczywistego ryzyka bankructwa. Zamiast tego z linii kredytowej korzysta się zawsze, gdy trzeba zapłacić zobowiązanie. Bardziej zniuansowany pogląd polega na zestawieniu kapitału obrotowego netto z pozostałym dostępnym saldem linii kredytowej. jeśli linia została prawie wyczerpana, istnieje większe prawdopodobieństwo wystąpienia problemu z płynnością.
Anomalie . Jeżeli wycena odbywa się tylko na jeden dzień, może ona obejmować anomalię, która nie wskazuje na ogólny trend w zakresie kapitału obrotowego netto. Na przykład duże jednorazowe zobowiązania mogą nie zostać jeszcze spłacone, a zatem wydaje się, że tworzy mniejszą wartość kapitału obrotowego netto.
Płynność . Aktywa obrotowe niekoniecznie są bardzo płynne, więc mogą nie być dostępne do spłaty krótkoterminowych zobowiązań. W szczególności zapasy można zamienić na gotówkę tylko ze znaczną zniżką, jeśli w ogóle. Ponadto należności mogą nie być ściągalne w krótkim okresie, zwłaszcza jeśli warunki kredytu są zbyt długie. Jest to szczególny problem, gdy duzi klienci mają znaczną siłę negocjacyjną nad firmą, a zatem mogą celowo opóźniać płatności.
Kwotę kapitału obrotowego netto można korzystnie zmienić, angażując się w którąkolwiek z następujących czynności:
Wymaganie od klientów zapłaty w krótszym czasie. Może to być trudne, gdy klienci są duzi i silni.
Bardziej aktywne ściąganie zaległych należności, chociaż istnieje ryzyko irytacji klientów.
Angażowanie się w zakupy zapasów just in time w celu zmniejszenia inwestycji w zapasy, chociaż może to zwiększyć koszty dostawy.
Zwrot niewykorzystanych zapasów dostawcom w zamian za opłatę za uzupełnienie zapasów.
Wydłużenie liczby dni do spłaty zobowiązań, chociaż prawdopodobnie zirytuje dostawców.
Śledzenie poziomu kapitału obrotowego netto jest głównym przedmiotem troski personelu skarbu, który jest odpowiedzialny za przewidywanie poziomu środków pieniężnych i wszelkich potrzeb w zakresie zadłużenia potrzebnych do zrównoważenia przewidywanych niedoborów gotówki.
Podobne warunki
Kapitał obrotowy netto jest również nazywany kapitałem obrotowym.
