Jak obliczyć aktualną wartość obligacji
Obligacja to stałe zobowiązanie do zapłaty, które jest emitowane przez korporację lub podmiot rządowy na rzecz inwestorów. Emitent może być zainteresowany wcześniejszą spłatą obligacji, aby mógł refinansować ją po niższej stopie procentowej. Jeśli tak, przydatne może być obliczenie bieżącej wartości obligacji. Poniżej wymieniono kroki, które należy wykonać w tym procesie. Najpierw musimy przyjąć kilka założeń, wykonując kroki obliczeniowe. Założenia są następujące:
Kwota obligacji wynosi 100 000 USD
Termin wykupu obligacji wynosi pięć lat
Obligacja opłaca 6% na koniec każdego roku
Mając te informacje, możemy teraz obliczyć wartość bieżącą obligacji w następujący sposób:
Określ odsetki wypłacane od obligacji w ciągu roku. W tym przypadku kwota wynosi 6000 USD, co jest obliczane jako 100 000 USD pomnożone przez 6% stopę procentową obligacji.
Skonsultuj się z mediami finansowymi, aby określić rynkową stopę procentową dla podobnych obligacji. Obligacje te mają ten sam termin zapadalności, określoną stopę procentową i rating kredytowy. W tym przypadku rynkowa stopa procentowa wynosi 8%, ponieważ podobne obligacje są wyceniane tak, aby uzyskać tę kwotę. Ponieważ podana stopa procentowa dla naszej przykładowej obligacji wynosi tylko 6%, obligacja jest wyceniana z dyskontem, aby inwestorzy mogli ją kupić i nadal osiągnąć 8% stopę rynkową.
Przejdź do tabeli wartości bieżącej 1 $ i znajdź bieżącą wartość kwoty nominalnej obligacji. W tym przypadku współczynnik wartości bieżącej dla czegoś płatnego za pięć lat przy stopie procentowej 6% wynosi 0,7473. W związku z tym wartość bieżąca wartości nominalnej obligacji wynosi 74 730 USD, co oblicza się jako 100 000 USD pomnożone przez współczynnik wartości bieżącej 0,7473.
Przejdź do wartości bieżącej zwykłej tabeli rent i znajdź bieżącą wartość strumienia płatności odsetek, stosując 8% stopę rynkową. Kwota ta wynosi 3,9927. Dlatego bieżąca wartość strumienia płatności odsetkowych 6000 USD wynosi 23 956 USD, co jest obliczane jako 6000 USD pomnożone przez współczynnik wartości bieżącej 3,9927.
Dodaj razem dwie wartości bieżące, aby otrzymać wartość bieżącą obligacji. W tym przypadku jest to 98.686 USD, co jest obliczane jako wartość bieżąca obligacji 74 730 USD plus aktualna wartość odsetek w wysokości 23 956 USD.
