Wskaźniki wypłacalności
Wskaźniki wypłacalności porównują różne elementy sprawozdań finansowych organizacji. Celem tego porównania jest określenie zdolności jednostki docelowej do pozostania rozpuszczalnikiem. Współczynniki wypłacalności są powszechnie stosowane przez pożyczkodawców i wewnętrzne działy kredytów w celu określenia zdolności klientów do spłaty zadłużenia. Przykłady współczynników wypłacalności to:
Współczynnik aktualności . Są to aktywa obrotowe podzielone przez zobowiązania krótkoterminowe i wskazują na zdolność do pokrycia zobowiązań bieżących wpływami z likwidacji środków obrotowych. Wskaźnik ten może ulec wypaczeniu z powodu nadmiernie dużej ilości zapasów, które w krótkim okresie mogą być trudne do zlikwidowania.
Szybki stosunek . Jest to to samo, co wskaźnik bieżący, z wyjątkiem tego, że zapasy są wyłączone (co czyni je lepszym wskaźnikiem wypłacalności). Pozostałe aktywa w liczniku są łatwiejsze do zamiany na gotówkę.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego . Jest to porównanie kwoty niespłaconego długu z kwotą kapitału własnego zgromadzonego w przedsiębiorstwie. Zbyt wysoki wskaźnik wskazuje, że właściciele w nadmiernym stopniu polegają na długach w celu finansowania działalności, co może stanowić problem, jeśli przepływy pieniężne nie są w stanie spłacać odsetek.
Wskaźnik pokrycia odsetek . Mierzy zdolność firmy do spłaty odsetek od zadłużenia. Wysoki wskaźnik pokrycia odsetek wskazuje, że firma może kilkakrotnie pokryć koszty odsetek, podczas gdy niski wskaźnik jest mocnym wskaźnikiem, że firma może nie spłacać kredytu.
Jeśli istnieje określony współczynnik, który jest uważany za podstawowy współczynnik wypłacalności, jest to porównanie zysków przed pozycjami bezgotówkowymi, podzielone przez wszystkie zobowiązania. Formuła to:
(Zysk netto po opodatkowaniu + Amortyzacja + Amortyzacja) ÷ Wszystkie zobowiązania
Wysoki współczynnik wypłacalności wskazuje na lepszą zdolność wywiązywania się z zobowiązań przedsiębiorstwa. Jednak współczynnik ten nie w pełni wskazuje na wypłacalność, ponieważ opiera się na zyskach, które niekoniecznie są równe przepływom pieniężnym. Analiza wypłacalności nie uwzględnia również zdolności przedsiębiorstwa do pozyskania nowego długoterminowego finansowania, na przykład poprzez sprzedaż akcji lub obligacji. W związku z tym stosowanie współczynników wypłacalności powinno być uzupełnione o inne informacje, aby uzyskać pełne zrozumienie wypłacalności przedsiębiorstwa.
Najlepiej jest przejrzeć wszystkie współczynniki wypłacalności na linii trendu, aby sprawdzić, czy kondycja firmy pogarsza się w czasie.
