Jak obliczyć koszt zadłużenia po opodatkowaniu

Koszt długu po opodatkowaniu to początkowy koszt długu, skorygowany o skutki przyrostowej stawki podatku dochodowego. Formuła to:

Koszt zadłużenia przed opodatkowaniem x (100% - przyrostowa stawka podatku)

= Koszt zadłużenia po opodatkowaniu

Na przykład firma ma niespłaconą pożyczkę z oprocentowaniem w wysokości 10%. Przyrostowe stawki podatkowe firmy wynoszą 25% dla podatków federalnych i 5% dla podatków stanowych, co daje łączną stawkę podatkową w wysokości 30%. Wynikający z tego koszt zadłużenia po opodatkowaniu wynosi 7%, dla którego obliczenie jest następujące:

10% koszt zadłużenia przed opodatkowaniem x (100% - 30% przyrostowa stawka podatku)

= 7% koszt zadłużenia po opodatkowaniu

W tym przykładzie koszt netto zadłużenia wobec organizacji spada, ponieważ 10% odsetek zapłaconych pożyczkodawcy zmniejsza dochód do opodatkowania zgłoszony przez firmę. Kontynuując przykład, jeśli kwota niespłaconego zadłużenia wynosiłaby 1 000 000 USD, kwota kosztów odsetkowych zgłoszona przez firmę wyniosłaby 100 000 USD, co zmniejszyłoby jej zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego o 30 000 USD.

Koszt zadłużenia po opodatkowaniu może się różnić w zależności od przyrostowej stawki podatkowej firmy. Jeśli zyski będą dość niskie, podmiot będzie podlegał znacznie niższej stawce podatkowej, co oznacza, że ​​koszt zadłużenia po opodatkowaniu wzrośnie. I odwrotnie, wraz ze wzrostem zysków organizacji będzie ona podlegać wyższej stawce podatkowej, więc jej koszt zadłużenia po opodatkowaniu spadnie.

Koszt zadłużenia po opodatkowaniu jest uwzględniany przy obliczaniu kosztu kapitału przedsiębiorstwa. Drugim elementem kosztu kapitału jest koszt kapitału własnego.

Podobne Artykuły