Wskaźnik pokrycia gotówki

Wskaźnik pokrycia gotówkowego jest przydatny do określenia kwoty gotówki do zapłacenia z tytułu odsetek pożyczkobiorcy i jest wyrażony jako stosunek dostępnych środków pieniężnych do kwoty odsetek do zapłacenia. Aby wykazać wystarczającą zdolność płatniczą, stosunek ten powinien być znacznie większy niż 1: 1.

Aby obliczyć wskaźnik pokrycia gotówkowego, weź zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) z rachunku zysków i strat, dodaj do niego wszystkie niepieniężne koszty uwzględnione w EBIT (takie jak amortyzacja i amortyzacja) i podziel przez koszty odsetkowe. Formuła to:

(Zysk przed odsetkami i podatkami + wydatki niepieniężne) ÷ koszt odsetek

Na przykład kontroler Anderson Boat Company (ABC) obawia się, że firma zaciągnęła ostatnio duży dług, aby zapłacić za wykup lewarowany, i chce się upewnić, że jest wystarczająco dużo gotówki, aby spłacić nowe obciążenie odsetkowe. . Firma generuje zysk przed odliczeniem odsetek i podatków w wysokości 1 200 000 USD i odnotowuje roczną amortyzację w wysokości 800 000 USD. ABC zapłaci 1 500 000 dolarów z tytułu odsetek w nadchodzącym roku. Na podstawie tych informacji ABC ma następujący wskaźnik pokrycia gotówki:

(1 200 000 USD EBIT + 800 000 USD amortyzacji) ÷ 1 500 000 USD kosztów odsetek

= 1,33 wskaźnik pokrycia gotówki

Z obliczeń wynika, że ​​ABC może pokryć koszty odsetek, ale ma bardzo mało gotówki na inne płatności.

W liczniku wzoru może być kilka dodatkowych pozycji bezgotówkowych do odjęcia. Na przykład w pewnym okresie mogły istnieć znaczne opłaty związane ze zwiększeniem rezerw na odpisy z tytułu sprzedaży, zwroty produktów, nieściągalne długi lub starzenie się zapasów. Jeśli te pozycje bezgotówkowe są istotne, pamiętaj o uwzględnieniu ich w obliczeniach. Ponadto koszt odsetkowy w mianowniku powinien obejmować tylko faktyczny koszt odsetek do zapłacenia - jeśli do wypłacanej kwoty występuje premia lub dyskonto, nie jest to płatność gotówkowa, a zatem nie należy jej uwzględniać w mianowniku.