Analiza wskaźnikowa
Analiza wskaźnikowa to porównanie pozycji w sprawozdaniach finansowych przedsiębiorstwa. Analiza wskaźnikowa służy do oceny szeregu problemów z podmiotem, takich jak płynność, efektywność operacji i rentowność. Ten rodzaj analizy jest szczególnie przydatny dla analityków spoza firmy, ponieważ ich głównym źródłem informacji o organizacji są jej sprawozdania finansowe. Analiza wskaźnikowa jest mniej przydatna dla osób z wewnątrz korporacyjnych, które mają lepszy dostęp do bardziej szczegółowych informacji operacyjnych o organizacji. Analiza wskaźnikowa jest szczególnie przydatna, gdy jest używana na dwa następujące sposoby:
Linia trendu . Oblicz każdy współczynnik z dużej liczby okresów raportowania, aby sprawdzić, czy istnieje trend w obliczonych informacjach. Tendencja może wskazywać na trudności finansowe, które w innym przypadku nie byłyby widoczne, gdyby wskaźniki były badane w jednym okresie. Linie trendu można również wykorzystać do oszacowania kierunku przyszłych wyników wskaźników.
Porównanie branż . Oblicz te same wskaźniki dla konkurentów z tej samej branży i porównaj wyniki we wszystkich ocenianych firmach. Ponieważ firmy te prawdopodobnie działają z podobnymi inwestycjami w środki trwałe i mają podobne struktury kapitałowe, wyniki analizy wskaźnikowej powinny być podobne. Jeśli tak nie jest, może to wskazywać na potencjalny problem lub odwrotnie - zdolność firmy do generowania zysku, który jest znacznie wyższy niż reszta branży. Podejście oparte na porównaniu branż jest wykorzystywane do analizy sektorowej, aby określić, które przedsiębiorstwa w branży są najbardziej (i najmniej) wartościowe.
Istnieje kilkaset możliwych wskaźników, które można wykorzystać do celów analitycznych, ale tylko niewielka grupa podstawowa jest zwykle używana do zrozumienia jednostki. Te wskaźniki obejmują:
Współczynnik aktualności . Porównuje aktywa bieżące ze zobowiązaniami bieżącymi, aby sprawdzić, czy firma ma wystarczającą ilość gotówki, aby spłacić swoje natychmiastowe zobowiązania.
Zaległa sprzedaż w dniach . Określa zdolność firmy do skutecznego udzielania kredytów klientom i terminowej spłaty.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego . Porównuje stosunek długu do kapitału własnego, aby sprawdzić, czy firma nie zaciągnęła zbyt dużego zadłużenia.
Wskaźnik wypłaty dywidendy . Jest to procent zysków wypłaconych inwestorom w formie dywidend. Jeśli odsetek ten jest niski, oznacza to, że jest miejsce na znaczny wzrost wypłat dywidend.
Wskaźnik zysku brutto . Oblicza część dochodów generowanych ze sprzedaży towarów lub usług, przed uwzględnieniem kosztów administracyjnych. Spadek tego odsetka może sygnalizować presję cenową na podstawową działalność firmy.
Rotacja zapasów . Oblicza czas potrzebny do wyprzedania zapasów. Niski obrót wskazuje, że firma nadmiernie inwestuje w zapasy, a zatem jest narażona na ryzyko posiadania przestarzałych zapasów.
Wskaźnik zysku netto . Oblicza stosunek zysku netto do sprzedaży; niski udział może wskazywać na zawyżoną strukturę kosztów lub presję cenową.
Stosunek ceny do zarobków . Porównuje cenę zapłaconą za akcje firmy z zyskami raportowanymi przez firmę. Zbyt wysoki wskaźnik sygnalizuje, że nie ma podstaw do wysokiej ceny akcji, co mogłoby zwiastować spadek ceny akcji.
Zwrot z aktywów . Oblicza zdolność kierownictwa do efektywnego wykorzystywania aktywów do generowania zysków. Niski zwrot wskazuje na zawyżoną inwestycję w aktywa.
