Jak obliczyć wartość rynkową kapitału
Wartość rynkowa kapitału przedsiębiorstwa to całkowita wartość nadana firmie przez społeczność inwestycyjną. Aby obliczyć tę wartość rynkową, pomnóż bieżącą cenę rynkową akcji firmy przez całkowitą liczbę akcji w obrocie. Liczba wyemitowanych akcji jest podana w bilansie spółki w części dotyczącej kapitału własnego. Obliczenie to powinno mieć zastosowanie do wszystkich klasyfikacji akcji pozostających w obrocie, takich jak akcje zwykłe i wszystkie klasy akcji uprzywilejowanych.
Na przykład, jeśli firma ma milion akcji zwykłych w obrocie, a jej akcje są obecnie sprzedawane po 15 USD, wówczas wartość rynkowa jej kapitału wynosi 15 000 000 USD.
Chociaż obliczenia mogą wydawać się proste, istnieje kilka czynników, które mogą powodować, że słabo odzwierciedlają „rzeczywistą” wartość firmy. Te czynniki to:
Niepłynny rynek . O ile spółka nie jest nie tylko własnością publiczną, ale również nie ma solidnego rynku na swoje akcje, jest całkiem prawdopodobne, że jej akcje będą sprzedawane w niewielkiej ilości. Oznacza to, że nawet niewielka transakcja może znacząco zmienić cenę akcji, ponieważ w obrocie znajduje się niewiele akcji; po pomnożeniu przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji ta niewielka transakcja może spowodować dużą zmianę wartości rynkowej kapitału własnego. Gdy spółka jest własnością prywatną, może być dość trudno określić wartość rynkową jej akcji, ponieważ żadne akcje nie są przedmiotem obrotu.
Wpływ na sektor. Inwestorzy mogą cierpieć na pewną branżę lub odwrotnie, powodując nagłe zmiany cen akcji wszystkich firm w branży. Zmiany te mogą mieć krótkotrwały charakter, skutkując spadkami i skokami cen akcji, które nie mają nic wspólnego z wynikami spółki.
Premia kontrolna . Podmiot przejmujący nie powinien polegać na wartości rynkowej kapitału własnego przy podejmowaniu decyzji, jaką cenę zaoferować za spółkę, ponieważ obecni akcjonariusze będą chcieli premii, aby zrzec się kontroli nad biznesem. Ta premia za kontrolę jest zwykle warta co najmniej dodatkowe 20% ceny rynkowej akcji.
Podobne warunki
Wartość rynkowa kapitału jest również nazywana kapitalizacją rynkową.
