Definicja kapitału prywatnego
Private equity to inwestycja w biznes, który nie jest notowany na giełdzie. Źródłem kapitału jest pula inwestorów indywidualnych lub fundusze inwestycyjne, które dokonują następujących dwóch rodzajów inwestycji:
Inwestycje kapitałowe lub dłużne w firmach prywatnych . Inwestycje te są zazwyczaj dokonywane w celu wzmocnienia istniejącego rozwoju firmy lub zwiększenia wartości jej własności intelektualnej poprzez finansowanie działań badawczo-rozwojowych.
Wykupy firm . Intencją jest zwiększenie wartości nabywanych spółek poprzez poprawę ich charakterystyk operacyjnych. Firmy te często już przeżywają trudności finansowe, co umożliwia firmom private equity kupowanie ich za niewielką kwotę. Jeżeli wykup dotyczy spółki publicznej, zwykle skutkuje to wycofaniem jednostki przejmowanej z giełdy jako spółki publicznej.
Odmianą koncepcji wykupu spółek publicznych jest wykup lewarowany. Wiąże się to z wykorzystaniem bardzo dużych kwot długu i niewielkiej kwoty kapitału własnego do wykupu firmy, tak aby firma private equity mogła potencjalnie uzyskać ogromny zwrot z niewielkiej inwestycji początkowej, jeśli może obrócić słabnącą firmę i ją sprzedać za wyższą cenę.
W niektórych przypadkach intencją firm private equity jest ostatecznie upublicznienie spółki, tak aby mogły one zarejestrować swoje akcje w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, a następnie sprzedać je z zyskiem. Jednak wprowadzenie spółki na giełdę jest niezwykle uciążliwe, więc inną drogą, którą podążają fundusze private equity, jest sprzedaż podmiotów, w które zainwestowały, nabywcy, który jest już w posiadaniu publicznym. Następnie firmy private equity akceptują udziały nabywcy w płatności i sprzedają je na otwartym rynku.
Inwestorzy indywidualni, którzy biorą udział w transakcjach na niepublicznym rynku kapitałowym, to zazwyczaj inwestorzy akredytowani, których uważa się za zaawansowanych finansowo i którzy dysponują dużym kapitałem, który mogą zainwestować. Ponieważ wiele inwestycji typu private equity wymaga od trzech do dziesięciu lat, zanim będą mogły zostać sprzedane, inwestorzy muszą mieć duże rezerwy gotówki.
Firmy typu private equity mają zwykle strukturę funduszy, które przyjmują duże wkłady od inwestorów indywidualnych, wybierają, gdzie najlepiej wykorzystać środki, a następnie ostatecznie je likwidują i zwracają inwestorom kapitał i zyski. W zamian operatorzy funduszy private equity zazwyczaj pobierają roczną opłatę, która stanowi procent zarządzanych funduszy, a także udział w ostatecznych zyskach (jeśli w ogóle). Działalność private equity może być niezwykle dochodowa, dlatego przyciąga najlepszych talentów biznesowych.
Aby odnieść sukces, zarządzający funduszem private equity powinien posiadać wszystkie następujące cechy:
Doskonała sieć do pozyskiwania funduszy od inwestorów
Zdolność biznesowa do podejmowania decyzji o lokowaniu inwestycji
Umiejętności negocjacyjne w celu uzyskania najlepszych ofert za zainwestowane środki
Umiejętności operacyjne umożliwiające poprawę wyników działalności, w którą zainwestował fundusz
Umiejętności sprzedażowe i prawnicze pozwalające albo sprzedać firmę, albo upublicznić ją, aby ostatecznie osiągnąć zysk dla funduszu
Trudno jest znaleźć jedną osobę, która posiada wszystkie te umiejętności, dlatego większa firma private equity zatrudnia wielu specjalistów, którzy są ekspertami w jednej lub kilku z tych dziedzin.
