Definicja oferty kontynuacyjnej

Oferta kontynuacyjna obejmuje wtórną sprzedaż akcji po zakończeniu pierwszej oferty publicznej spółki (IPO). Ta dodatkowa oferta musi zostać zarejestrowana w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, co obejmuje emisję prospektu. Cena akcji w ofercie kontynuacyjnej jest zwykle ustalana z niewielkim dyskontem w stosunku do aktualnej ceny rynkowej akcji, które zostały sprzedane w ramach pierwszej oferty publicznej emitenta.

Emitent może zdecydować się na kontynuację oferty w celu spłaty niespłaconego zadłużenia, zapłacenia za przejęcia, operacje związane z funduszami, a nawet odkupienie akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy. Inwestorzy muszą być świadomi tych powodów (które są określone w prospekcie), ponieważ mogą one mieć wpływ na przyszłą cenę rynkową akcji.

Początkowy wpływ oferty kontynuacyjnej polega na tym, że raportowany zysk na akcję emitenta nieco spadnie, ponieważ w mianowniku równania zysku na akcję jest teraz więcej akcji. Jeśli jednak akcje oferowane do sprzedaży są akcjami prywatnymi, które są obecnie oferowane społeczności inwestycyjnej, zysk na akcję nie spada. Prywatne akcje są zazwyczaj własnością założycieli firmy lub jej inwestorów sprzed debiutu giełdowego. Gdy akcje prywatne są sprzedawane w ramach oferty kontynuacyjnej, wpływy trafiają bezpośrednio do posiadaczy tych akcji, a nie do emitenta.

Oferta następna jest również nazywana ofertą dodatkową.