Jak działać bez kapitału obrotowego

Zerowy kapitał obrotowy to sytuacja, w której nie występuje nadwyżka aktywów obrotowych nad bieżącymi zobowiązaniami do sfinansowania. Koncepcja ta służy obniżeniu poziomu inwestycji wymaganych do prowadzenia działalności, co może również zwiększyć zwrot z inwestycji dla akcjonariuszy.

Kapitał obrotowy to różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami bieżącymi i składa się głównie z należności, zapasów i zobowiązań. Kwota kapitału obrotowego, który firma musi zainwestować, jest zwykle znaczna i może nawet przekraczać jej inwestycje w środki trwałe. Kwota kapitału obrotowego wzrośnie, gdy firma zwiększy sprzedaż kredytową, ponieważ zwiększą się należności. Ponadto poziomy zapasów również rosną wraz ze wzrostem sprzedaży, ponieważ kierownictwo decyduje się na utrzymywanie większej ilości zapasów w celu wsparcia bieżącej sprzedaży, zwykle w postaci dodatkowych jednostek magazynowych, aby zaspokoić potrzeby klientów.

W konsekwencji, rozwijającej się firmie zawsze brakuje gotówki, ponieważ jej potrzeby w zakresie kapitału obrotowego stale rosną. W takiej sytuacji firma może mieć interes w prowadzeniu działalności przy zerowym kapitale obrotowym. Do tego potrzebne są następujące dwa elementy:

  • Produkcja na żądanie . Niemożliwe jest uniknięcie wzrostu kapitału obrotowego, jeśli kierownictwo nalega na utrzymywanie zapasów pod ręką, aby spełnić przewidywane potrzeby klientów. Aby zmniejszyć wymagania kapitałowe, skonfiguruj system produkcji just-in-time, który buduje jednostki tylko wtedy, gdy są zamawiane przez klientów. Takie postępowanie eliminuje wszystkie zapasy gotowych towarów. Ponadto zainstaluj system zaopatrzenia just-in-time, który kupuje tylko surowce w celu obsługi dokładnej ilości jednostek na podstawie zapotrzebowania, które muszą zostać wyprodukowane. Takie podejście zasadniczo eliminuje inwestycje w zapasy. Alternatywnym podejściem jest outsourcing całej produkcji i zlecenie dostawcy wysyłania towarów bezpośrednio do klientów firmy (tzw. Drop shipping).

  • Warunki płatności i należności . Warunki, na jakich kredyt jest udzielany klientom, muszą zostać skrócone, a terminy płatności dla dostawców - wydłużone. W idealnym przypadku gotówkę należy otrzymać od klientów, zanim będzie należało zapłacić dostawcom. Zasadniczo oznacza to, że płatności klientów bezpośrednio finansują płatności dla dostawców.

Na przykład producent komputerów może nalegać na płatności gotówką z góry za pomocą kart kredytowych od swoich klientów, zamawiać części od dostawców na kredyt, montować je w systemie just-in-time, a następnie płacić dostawcom. Rezultatem może być nie tylko zerowy kapitał obrotowy, ale nawet ujemny kapitał obrotowy.

Chociaż koncepcja zerowego kapitału obrotowego może początkowo wydawać się kusząca, jest niezwykle trudna do wdrożenia z następujących powodów:

  • Klienci nie chcą płacić z góry, z wyjątkiem towarów konsumpcyjnych. Więksi klienci nie tylko nie będą chcieli zapłacić wcześniej, ale mogą nawet zażądać opóźnionej płatności.

  • Dostawcy zazwyczaj oferują swoim klientom warunki kredytu zgodne ze standardami branżowymi i będą skłonni zaakceptować dłuższe terminy płatności tylko w zamian za wyższe ceny produktów.

  • System produkcji oparty na zapotrzebowaniu na czas może być koncepcją trudną do zaakceptowania przez klientów w tych branżach, w których konkurencja opiera się na natychmiastowej realizacji zamówień (co wymaga pewnej ilości dostępnych zapasów).

  • W branży usługowej nie ma zapasów, ale jest wielu pracowników, którym zazwyczaj płaci się szybciej niż klienci są skłonni zapłacić. W związku z tym listy płac zasadniczo zajmują miejsce inwentarza w koncepcji kapitału obrotowego i muszą być opłacane w regularnych odstępach czasu.

Krótko mówiąc, zerowy kapitał obrotowy jest interesującą koncepcją, ale zwykle nie jest praktyczną realizacją. Jeśli jednak firma może poprawić swój kapitał obrotowy w którymkolwiek z trzech kluczowych obszarów, może przynajmniej zmniejszyć swoje inwestycje w kapitał obrotowy, co z pewnością jest wartościowym celem.

Podobne Artykuły