Rachunkowość zamiennych papierów wartościowych

Rachunkowość zamiennych papierów wartościowych obejmuje uznanie konwersji dłużnych papierów wartościowych na kapitał. Zamienny papier wartościowy to instrument dłużny, który daje posiadaczowi prawo do zamiany go na akcje emitenta. Ten rodzaj papieru wartościowego ma wartość dla inwestora, który może otrzymać odsetki od zadłużenia lub zdecydować się na zakup akcji, których wartość mogła wzrosnąć. Ze względu na tę wartość dodaną emitent może uzyskać niższe oprocentowanie swojego zadłużenia niż miałoby to miejsce w normalnych warunkach. W przypadku instrumentu dłużnego, który jest konwertowany na kapitał spółki w ramach oferty zachęty, należy ująć koszt w wysokości:

(Wartość godziwa wszystkich przekazanych papierów wartościowych i innych świadczeń) - (Wartość godziwa wyemitowanych papierów wartościowych)

Wartość godziwa w tym wyliczeniu opiera się na wartości godziwej papierów wartościowych w momencie przyjęcia oferty zachęty do konwersji. Jeśli nie ma oferty zachęty, a zamiast tego konwersja instrumentu dłużnego na kapitał spółki opiera się na pierwotnych przywilejach konwersji określonych w instrumencie dłużnym, nie należy ujmować zysku ani straty z transakcji.

Na przykład Armadillo Industries emituje obligację zamienną o wartości nominalnej 1000 USD, która jest sprzedawana za 1000 USD. Obligację można zamienić na akcje Armadillo po cenie konwersji 20 USD. Aby skłonić posiadaczy obligacji do zamiany ich na akcje spółki, Armadillo oferuje obniżenie ceny konwersji do 10 USD, jeśli konwersja nastąpi w ciągu najbliższych 30 dni.

Wielu inwestorów akceptuje nowe warunki konwersji i zamienia swoje obligacje na akcje spółki. Cena rynkowa akcji Armadillo w dniu konwersji wynosiła 30 USD. Na podstawie tych informacji wyliczenie dodatkowego wynagrodzenia zapłaconego przez Armadillo za dokonanie konwersji jest następujące: