Stosunek interwałów obronnych

Wskaźnik interwału obronnego porównuje zestaw aktywów płynnych z poziomami wydatków, aby określić, jak długo firma może opłacać swoje rachunki. Nie ma poprawnej odpowiedzi na liczbę dni, w ciągu których istniejące aktywa zapewnią wystarczające środki na wsparcie działalności firmy. Zamiast tego przejrzyj pomiary w czasie, aby zobaczyć, czy interwał obrony zmniejsza się; wskazuje to na stopniowe zmniejszanie się bufora płynnych aktywów spółki proporcjonalnie do jej natychmiastowych zobowiązań płatniczych.

Aby obliczyć współczynnik interwałów obronnych, zsumuj kwoty gotówki, zbywalnych papierów wartościowych i należności handlowych w kasie, a następnie podziel przez średnią kwotę dziennych wydatków. Należy zauważyć, że mianownikiem nie jest średnia kwota wydatków, ponieważ może to wykluczyć wszelkie bieżące wydatki na aktywa. W liczniku należy również umieszczać tylko należności handlowe, ponieważ inne należności (np. Od urzędników firmy) mogą nie być ściągalne w krótkim okresie. Formuła to:

(Kasa + Rynkowe papiery wartościowe + Należności handlowe) ÷ Średnie dzienne wydatki

Istnieje kilka problemów związanych z tym obliczeniem, które należy wziąć pod uwagę podczas oceny jego wyników, a są to:

  • Niespójność wydatków . Główną wadą jest to, że średnia kwota wydatków, które firma ponosi na co dzień, nie jest spójna. Wręcz przeciwnie, jest wyjątkowo nierówny. Na przykład, przez kilka dni mogą nie być wymagane żadne znaczące wydatki, po których następuje duża wypłata wynagrodzenia, a następnie duża płatność na rzecz określonego dostawcy. Z powodu nierównomiernego rozłożenia w czasie wydatków wskaźnik ten nie daje zbyt dokładnego obrazu tego, jak długo aktywa firmy będą wspierać działalność.

  • Należności uzupełniające . Liczniki środków pieniężnych i należności używane w liczniku są stale uzupełniane o nowe sprzedaże, więc gotówki z tego źródła powinno być więcej, niż wskazuje wskaźnik.

  • Niezgodność odbioru . Wpływy gotówkowe są zwykle tak samo nierównomierne jak wydatki, więc kwota gotówki dostępna do faktycznego pokrycia wydatków może nie być odpowiednia.

Na przykład Hammer Industries cierpi z powodu cyklicznego upadku przemysłu ciężkiego sprzętu, ale wydaje się, że cykl ten się wzmaga. Firma oczekuje przedpłaty od dużego klienta w ciągu 60 dni. W międzyczasie prezes chce zrozumieć zdolność firmy do utrzymania się na rynku przy obecnym tempie wydatków. Poniższe informacje dotyczą analizy:

Gotówka = 1 200 000 $

Zbywalne papiery wartościowe = 3 700 000 USD

Należności handlowe = 4 100 000 USD

Średnie dzienne wydatki = 138 500 USD

Obliczenie współczynnika interwałów obronnych jest następujące:

(1 200 000 $ w gotówce + 3 700 000 Zbywalne papiery wartościowe + 4 100 000 $ należności) ÷ 138 500 $ Średnie dzienne wydatki

= 65 dni

Wskaźnik pokazuje, że spółka ma wystarczającą ilość gotówki, aby działać przez 65 dni. Jednak liczba ta jest tak bliska przewidywanemu wpływowi gotówki od klienta, że ​​sensowne może być wyeliminowanie wszelkich uznaniowych wydatków na kilka następnych miesięcy, aby wydłużyć okres, w którym można rozciągnąć pozostałe środki pieniężne.

Podobne Artykuły