Analiza wskaźników finansowych
Wskaźniki finansowe porównują wyniki w różnych pozycjach sprawozdania finansowego. Analiza tych wskaźników ma na celu wyciągnięcie wniosków dotyczących wyników finansowych, płynności, dźwigni finansowej i wykorzystania aktywów przedsiębiorstwa. Ten rodzaj analizy jest szeroko stosowany, ponieważ opiera się wyłącznie na informacjach zawartych w sprawozdaniach finansowych, które na ogół są łatwe do uzyskania. Ponadto wyniki można porównać do średnich w branży lub do wyników firm porównawczych, aby zobaczyć, jak firma radzi sobie w porównaniu z innymi organizacjami.
Kategorie wskaźników finansowych, które są wykorzystywane do celów analitycznych, są następujące:
- Wskaźniki wydajności . Wskaźniki te pochodzą z pozycji przychodów i łącznych kosztów w rachunku zysków i strat i mierzą zdolność przedsiębiorstwa do generowania zysku. Najważniejsze z tych wskaźników to rentowność brutto i rentowność netto.
- Wskaźniki płynności . Współczynniki te porównują pozycje w bilansie i mierzą zdolność firmy do terminowego regulowania rachunków. Najważniejszym z tych wskaźników jest wskaźnik płynności i płynności, które porównują niektóre aktywa obrotowe do zobowiązań krótkoterminowych.
- Wskaźniki dźwigni i pokrycia . Wskaźniki te służą do oszacowania porównywalnych kwot zadłużenia, kapitału własnego i aktywów przedsiębiorstwa, a także jego zdolności do spłaty zadłużenia. Najpowszechniejszymi z tych wskaźników są stosunek zadłużenia do kapitału własnego oraz pomnożony przez odsetki.
- Wskaźniki aktywności . Współczynniki te służą do obliczania szybkości rotacji aktywów i pasywów poprzez porównanie niektórych pozycji bilansu i rachunku zysków i strat. Szybki obrót aktywami oznacza wysoki poziom doskonałości operacyjnej. Najczęstsze z tych wskaźników to liczba dni niespłaconej sprzedaży, rotacja zapasów i rotacja zobowiązań.
Analiza wskaźników finansowych jest możliwa tylko wtedy, gdy firma konstruuje swoje sprawozdania finansowe w spójny sposób, tak aby podstawowe konta księgi głównej były zawsze agregowane w te same pozycje w sprawozdaniu finansowym. W przeciwnym razie dostarczone informacje będą się różnić w zależności od okresu, co spowoduje, że długoterminowa analiza trendów będzie bezużyteczna.
