Analiza przyrostowych przepływów pieniężnych

Przegląd przyrostowych przepływów pieniężnych

Analiza przyrostowych przepływów pieniężnych służy do przeglądu zmian wpływów i wypływów środków pieniężnych, które są szczególnie przypisane decyzji kierownictwa. Na przykład, jeśli firma rozważa zmianę wielkości zdolności produkcyjnej maszyny, decyzję należy podjąć na podstawie przyrostowych wypływów pieniężnych wymaganych do zmiany wydajności sprzętu, a także przyrostowych wpływów pieniężnych wynikających z tej decyzji. . Nie ma potrzeby uwzględniania zagregowanych przepływów pieniężnych związanych ze wszystkimi operacjami maszyny.

Analiza może opierać się na różnych przepływach pieniężnych, takich jak początkowe wydatki gotówkowe, bieżące wpływy i wydatki związane z konserwacją, operacjami i wpływami netto z projektu oraz wszelkie przepływy pieniężne związane z ostatecznym zakończeniem projektu (co obejmuje zarówno wpływy pieniężne ze sprzedaży sprzętu, jak i wypływy środków pieniężnych z tytułu kosztów rekultywacji).

Przykład przyrostowych przepływów pieniężnych

Na przykład ABC International posiada maszynę, która może produkować 2000 sztuk na godzinę. Modernizacja wyposażenia może zmienić maksymalną wydajność maszyny do 3000 jednostek na godzinę, co oznacza przyrostowy wzrost o 1000 jednostek. Koszt tego ulepszenia wynosi 200 000 USD, a zysk z każdej jednostki to 0,10 USD. Maszyna pracuje obecnie przez 40 godzin tygodniowo, więc rozważany wzrost wydajności przyniesie wzrost przepływów pieniężnych netto rocznie o 208 000 USD. Obliczenie jest następujące:

(1000 jednostek na godzinę) x 0,10 USD = 100 USD przyrostowych wpływów pieniężnych na godzinę

= (100 USD za godzinę dopływu gotówki) x (40 godzin tygodniowo) x (52 tygodnie w roku)

= 208 000 USD

Przyrostowa zmiana w przepływach pieniężnych oznacza okres zwrotu wynoszący nieco ponad 1,0 roku, co jest wysoce akceptowalne, o ile można oczekiwać, że zmodernizowany sprzęt będzie działał dłużej niż okres zwrotu.

Alternatywnym sposobem spojrzenia na przykładową sytuację jest uniknięcie modernizacji sprzętu o 200 000 USD i zamiast tego uruchomienie istniejącego sprzętu na dodatkową zmianę. Na przykład, jeśli dwóch operatorów maszyn może otrzymać 15 USD za godzinę pracy maszyny na dodatkową zmianę, koszt ten wyniesie tylko 62 400 USD rocznie, w porównaniu z przyrostowymi wpływami gotówkowymi w wysokości 208 000 USD. Ta alternatywa jest znacznie tańsza niż opcja modernizacji sprzętu, biorąc pod uwagę przyrostowe przepływy pieniężne.