Wskaźnik zadłużenia do aktywów
Wskaźnik zadłużenia do aktywów wskazuje, jaki procent aktywów firmy jest finansowany długiem, a nie kapitałem własnym. Współczynnik służy do określenia ryzyka finansowego prowadzonej działalności. Wskaźnik większy niż 1 wskazuje, że znaczna część aktywów jest finansowana długiem, podczas gdy niski wskaźnik wskazuje, że większość finansowania aktywów pochodzi z kapitału własnego. Współczynnik większy niż 1 wskazuje również, że firma może narażać się na ryzyko, że nie będzie w stanie spłacić swoich długów, co stanowi szczególny problem, gdy firma jest zlokalizowana w wysoce cyklicznej branży, w której przepływy pieniężne mogą nagle spaść. Przedsiębiorstwo może być również narażone na ryzyko braku spłaty, jeśli jego dług podlega nagłym wzrostom stóp procentowych, jak ma to miejsce w przypadku zadłużenia o zmiennej stopie procentowej.
Używając tego współczynnika, śledź go na linii trendu. Trend wzrostowy wskazuje, że firma nie chce lub nie jest w stanie spłacić swojego zadłużenia, co może wskazywać na niewypłacalność w przyszłości i możliwość bankructwa.
Potencjalnymi wymogami pożyczkodawców, aby przeciwdziałać temu problemowi, są restrykcyjne postanowienia, które wymuszają nadmierny przepływ gotówki na spłatę zadłużenia, ograniczenia dotyczące alternatywnych sposobów wykorzystania gotówki oraz wymóg wniesienia przez inwestorów większej ilości kapitału do spółki.
Aby obliczyć stosunek zadłużenia do aktywów, należy podzielić zobowiązania ogółem przez aktywa ogółem. Formuła to:
Pasywa ogółem ÷ Aktywa ogółem
Odmienna formuła polega na odjęciu wartości niematerialnych (takich jak wartość firmy) od mianownika, aby skupić się na aktywach materialnych, które z większym prawdopodobieństwem zostały nabyte wraz z długiem.
Na przykład firma ABC ma łączne zobowiązania w wysokości 1 500 000 USD i łączne aktywa w wysokości 1 000 000 USD. Wskaźnik zadłużenia do aktywów wynosi:
1 500 000 USD Zobowiązania ÷ 1 000 000 USD aktywów
= 1,5: 1 Wskaźnik zadłużenia do aktywów
Współczynnik 1,5-krotności wskazuje na bardzo dużą dźwignię finansową, więc ABC postawiła sobie w ryzykownej sytuacji, w której musi spłacić dług, wykorzystując niewielką bazę aktywów.
Podobne warunki
Wskaźnik zadłużenia do aktywów jest również znany jako wskaźnik zadłużenia.
