Cykl operacyjny przedsiębiorstwa
Cykl operacyjny to średni okres czasu potrzebny firmie na poniesienie początkowych nakładów pieniężnych na wyprodukowanie towarów, sprzedaż towarów i otrzymanie gotówki od klientów w zamian za towary. Jest to przydatne do oszacowania kwoty kapitału obrotowego, którego firma będzie potrzebować, aby utrzymać lub rozwijać swoją działalność.
Firma o wyjątkowo krótkim cyklu operacyjnym potrzebuje mniej gotówki, aby utrzymać swoją działalność, a więc może nadal rosnąć, sprzedając przy stosunkowo niewielkich marżach. I odwrotnie, firma może mieć duże marże, a mimo to nadal wymagać dodatkowego finansowania, aby rozwijać się w nawet niewielkim tempie, jeśli jej cykl operacyjny jest niezwykle długi. Jeśli firma jest resellerem, to cykl operacyjny nie obejmuje czasu na produkcję - jest to po prostu data od początkowego wydatku gotówki do dnia otrzymania gotówki od klienta.
Poniżej przedstawiono wszystkie czynniki, które mają wpływ na czas trwania cyklu operacyjnego:
Warunki płatności przedłużone firmie przez jej dostawców. Dłuższe terminy płatności skracają cykl operacyjny, ponieważ firma może opóźnić wypłatę gotówki.
Polityka realizacji zamówień, ponieważ wyższy zakładany początkowy wskaźnik realizacji zwiększa ilość posiadanych zapasów, co wydłuża cykl operacyjny.
Polityka kredytowa i związane z nią warunki płatności, ponieważ luźniejszy kredyt oznacza dłuższy okres przed dokonaniem płatności przez klientów, co wydłuża cykl operacyjny.
Zatem kilka decyzji zarządczych (lub kwestie negocjowane z partnerami biznesowymi) może wpływać na cykl operacyjny firmy. W idealnym przypadku cykl powinien być jak najkrótszy, aby zmniejszyć zapotrzebowanie firmy na gotówkę.
Zbadanie cyklu operacyjnego potencjalnej jednostki przejmowanej może być szczególnie przydatne, ponieważ może to ujawnić sposoby, w jakie jednostka przejmująca może zmienić cykl operacyjny w celu zmniejszenia potrzeb gotówkowych, co może zrównoważyć część lub całość nakładów pieniężnych potrzebnych do zakupu jednostki przejmowanej.
Podobne warunki
Cykl operacyjny jest również nazywany cyklem cash-to-cash, tzwcykl operacyjny netto oraz cykl konwersji gotówki.
