Wskaźnik przepływu środków pieniężnych do zadłużenia

Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do obsługi swoich zobowiązań z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. To rodzaj wskaźnika pokrycia długu. Wyższy odsetek wskazuje, że firma z większym prawdopodobieństwem będzie w stanie obsłużyć swoje istniejące zadłużenie. Obliczenie polega na podzieleniu przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej przez całkowitą kwotę zadłużenia. W tym wyliczeniu zadłużenie obejmuje zadłużenie krótkoterminowe, bieżącą część długu długoterminowego i dług długoterminowy. Formuła to:

Operacyjne przepływy pieniężne ÷ całkowite zadłużenie = wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia

Na przykład firma ma łącznie 2 000 000 dolarów długu. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w ubiegłym roku wyniosły 400 000 USD. W związku z tym jego wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia oblicza się jako:

400 000 USD operacyjnych przepływów pieniężnych ÷ 2 000 000 USD całkowitego zadłużenia = 20%

Wynik 20% wskazuje, że spłata zadłużenia zajęłaby organizacji pięć lat, zakładając, że przepływy pieniężne utrzymają się na obecnym poziomie w tym okresie. Oceniając wynik obliczenia tego współczynnika, należy pamiętać, że może się on znacznie różnić w zależności od branży.

Problem z tym stosunkiem polega na tym, że nie uwzględnia on tego, jak szybko dług będzie wymagalny. Jeśli termin zapadalności przypada w najbliższej przyszłości, jest całkowicie możliwe, że firma nie będzie w stanie spłacić swojego zadłużenia, pomimo solidnego wskaźnika przepływów pieniężnych do zadłużenia.

Odmianą tego wskaźnika jest zastosowanie w tym wskaźniku wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z operacji. Wolne przepływy pieniężne odejmują wydatki gotówkowe na bieżące wydatki kapitałowe, co może znacznie zmniejszyć ilość gotówki dostępnej na spłatę zadłużenia.