Różnica między długiem z regresem a długiem bez regresu

Różnica między długiem z regresem a długiem bez regresu polega na zdolności pożyczkodawcy do przejęcia aktywów pożyczkobiorcy, jeżeli dług nie zostanie spłacony. Dług bez regresu faworyzuje pożyczkobiorcę, a dług regresowy sprzyja pożyczkodawcy. Gdy pożyczkodawcy przyznano prawo regresu w umowie pożyczki, oznacza to, że pożyczkodawca może dochodzić spłaty zadłużenia od pożyczkobiorcy poprzez zajęcie wyznaczonych aktywów pożyczkobiorcy. Zatem dług z regresem odnosi się do umowy, w której pożyczkodawca może zająć aktywa pożyczkobiorcy, podczas gdy dług bez regresu odnosi się do umowy, w której pożyczkodawca nie może tego zrobić (z wyjątkiem aktywów określonych jako zabezpieczenie). Jednak umowa regresowa może zezwalać pożyczkodawcy jedynie na zajęcie specjalnie określonych aktywów pożyczkobiorcy, poza którym pożyczkodawca nie ma możliwości uzyskania dodatkowych aktywów pożyczkobiorcy. W tym przypadku,istnienie opcji regresu może nie zapewnić pożyczkodawcy pełnego ograniczenia ryzyka.

Kredytodawca ma największe możliwości narzucenia pożyczkobiorcy umowy dotyczącej długu regresowego, gdy pożyczkobiorca nie jest w stanie uzyskać finansowania w innym miejscu na lepszych warunkach, a zwłaszcza gdy pożyczkobiorca znajduje się w trudnej sytuacji finansowej. I odwrotnie, pożyczkobiorca może być w stanie zażądać warunków zadłużenia bez regresu, jeśli może wybrać spośród wielu pożyczkodawców i ma tak doskonałe wyniki finansowe i rezerwy aktywów, że może uzasadnić swoje żądania.

Pożyczkodawca może być bardziej skłonny do udzielenia kredytu w ramach pożyczki z regresem przy niższej stopie procentowej niż miałoby to miejsce w przypadku pożyczki bez regresu, ponieważ ryzyko spłaty pożyczkodawcy jest zmniejszone w sytuacji bez regresu. W konsekwencji niektórzy pożyczkobiorcy są bardziej skłonni zaakceptować warunki regresu w zamian za obniżoną stopę procentową i / lub inne, łagodniejsze warunki pożyczki. Alternatywnie, pożyczkodawca może chcieć udzielić mniejszego kredytu na podstawie umowy o braku regresu, zwykle tylko do wysokości jakiegokolwiek zabezpieczenia wniesionego w związku z wekslem. Ponieważ pożyczkodawca nie ma możliwości regresu powyżej kwoty zabezpieczenia, udzielenie dodatkowego kredytu jest zbyt ryzykowne.

Pożyczkodawca ma większą władzę na napiętym rynku kredytowym, a więc jest bardziej zdolny do narzucenia warunków regresu. Powodem jest to, że mniej pożyczkodawców jest skłonnych do wydawania środków, co minimalizuje poziom konkurencji między pożyczkodawcami o interesy pożyczkobiorców.