Wskaźniki przepływu środków pieniężnych
Wskaźniki przepływów pieniężnych porównują przepływy pieniężne z innymi elementami sprawozdania finansowego jednostki. Wyższy poziom przepływów pieniężnych wskazuje na lepszą zdolność do wytrzymywania spadków wyników operacyjnych, a także lepszą zdolność do wypłaty dywidendy inwestorom. Są niezbędnym elementem każdej analizy, która ma na celu zrozumienie płynności biznesu. Wskaźniki te są szczególnie ważne przy ocenie spółek, których przepływy pieniężne znacznie odbiegają od raportowanych zysków. Niektóre z bardziej powszechnych wskaźników przepływów pieniężnych to:
Wskaźnik pokrycia przepływów pieniężnych . Obliczone jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej podzielone przez całkowite zadłużenie. Wskaźnik ten powinien być jak najwyższy, co wskazuje, że organizacja ma wystarczające przepływy pieniężne, aby spłacić planowane spłaty kapitału i odsetek od swojego zadłużenia.
Wskaźnik marży przepływów pieniężnych . Obliczony jako przepływy pieniężne z operacji podzielone przez sprzedaż. Jest to bardziej wiarygodna miara niż zysk netto, ponieważ daje jasny obraz ilości gotówki wygenerowanej na 1 dolara sprzedaży.
Aktualny wskaźnik pokrycia zobowiązań . Obliczony jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej podzielone przez zobowiązania krótkoterminowe. Jeśli współczynnik ten jest niższy niż 1: 1, przedsiębiorstwo nie generuje wystarczającej ilości środków pieniężnych, aby spłacić swoje bezpośrednie zobowiązania, a zatem może być narażone na znaczne ryzyko upadłości.
Wskaźnik ceny do przepływów pieniężnych . Obliczony jako cena akcji podzielona przez przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej na akcję. Wskaźnik ten jest jakościowo lepszy niż stosunek ceny do zysków, ponieważ wykorzystuje przepływy pieniężne zamiast raportowanych zysków, co jest trudniejsze do sfałszowania przez zespół zarządzający.
Przepływy pieniężne do dochodu netto . Proporcja bliska 1: 1 wskazuje, że organizacja nie stosuje żadnych sztuczek księgowych mających na celu zawyżenie zysków powyżej przepływów pieniężnych.
